Berkshire Hathaway, инвестиционная компания Уоррена Баффетта, сократила свои активы в BYD, китайском конгломерате по производству электромобилей (EV), в шесть раз менее чем за четыре месяца, но недавно приобрела значительную долю в Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC).
Согласно данным Гонконгской фондовой биржи (HKEX), 8 декабря Berkshire Hathaway продала 1 329 500 акций BYD по средней цене 201,3432 гонконгских доллара за акцию (около 26 долларов за акцию), обналичив 267,7 миллиона гонконгских долларов (около 34,4 миллиона долларов).
Менее чем за четыре месяца Berkshire Hathaway продала четверть своих акций BYD.
Баффетт купил 225 миллионов акций BYD за 232 миллиона долларов в 2008 году и никогда не продавал и не сокращал свои активы за последние 14 лет. Недавно цена акций компании увеличилась в 33 раза, а её рыночная капитализация достигла 7,7 млрд долларов.
Тем не менее Баффетт продавал свои акции BYD шесть раз подряд: 24 августа, 1 сентября, 1 ноября, 8 ноября, 17 ноября и 8 декабря.
Текущая доля Berkshire Hathaway в BYD была снижена с 20,04% в августе до 14,97%.
Электрический концепт-кар от китайского производителя автомобилей BYD был представлен на автосалоне в Пекине 26 апреля 2018 года. (Wang Zhao/AFP via Getty Images)
Закон о снижении инфляции нацелен на китайскую индустрию электромобилей
В настоящее время неясно, почему Баффетт сократил свою долю в BYD. Однако всего за неделю до того, как Баффетт впервые сократил свою долю в BYD, 16 августа президент США Джо Байден подписал Закон о снижении инфляции (IRA).
Закон предусматривает, что электромобили должны иметь батарею, изготовленную из полезных ископаемых, добытых или переработанных в Северной Америке, чтобы претендовать на федеральный налоговый кредит. И что к 2024 году не менее 50 процентов аккумуляторов для электромобилей должны поступать из США, Канады или Мексики, а к 2028 году эта цифра возрастёт до 100 процентов.
Считается, что эти правила направлены на ограничение цепочки поставок электромобилей в Китае. По данным Международного энергетического агентства (МЭА), китайские компании в настоящее время владеют более чем половиной мощностей по переработке и переработке лития, кобальта и графита — критически важных компонентов для аккумуляторов электромобилей.
Законопроект считается серьёзным ударом по китайским производителям электромобилей и аккумуляторов.
Согласно Bloomberg, под действием IRA Стелла Ли, исполнительный вице-президент BYD, заявила 6 декабря, что компания в настоящее время не планирует продавать электромобили в Соединённых Штатах.
Тем не менее BYD по-прежнему планирует построить завод по производству аккумуляторов в Соединённых Штатах, сказал топ-менеджер.
Ли также назвал требование ИРА получать сырьё из стран, заключивших соглашения о свободной торговле с США, «сбивающим с толку», что неизбежно приведёт к маргинализации китайских компаний.
Кроме того, фотоэлектрический бизнес BYD также сталкивается с проблемами.
Солнечная панель встроена в гибридный автомобиль F3BD китайского автопроизводителя BYD на выставке компании на Североамериканском международном автосалоне в Детройте, штат Мичиган, 10 января 2011 года. (Geoff Robins/AFP via Getty Images)
Китайские производители солнечной энергии находятся под следствием по делу об уклонении от тарифов
2 декабря Министерство торговли США объявило о предварительных решениях в отношении четырёх китайских производителей солнечных элементов в рамках расследования об уклонении от тарифов.
Предварительное расследование показало, что четыре из восьми китайских солнечных компаний, находящихся под следствием, включая BYD Hong Kong, отправляли фотоэлектрические модули в страны Юго-Восточной Азии, такие как Малайзия, Таиланд, Вьетнам или Камбоджа, для незначительной обработки перед их экспортом в Соединённые Штаты, чтобы избежать тарифов США.
Хотя администрация Байдена объявила в июне этого года, что она на два года освободит импортные пошлины на солнечные элементы и компоненты из четырёх вышеупомянутых стран Юго-Восточной Азии, ожидается, что действия BYD в обход тарифов США повлияют на последующее развитие компании.
Неясно продолжит ли Баффетт сокращать свою долю в BYD. Однако, сократив свои активы в BYD, Баффетт обратил внимание на TSMC, крупнейшего и самого передового производителя чипов в мире, который производит более 90 процентов мировых чипов high-end.
14 ноября Berkshire Hathaway сообщила, что приобрела акции TSMC на сумму более 4,1 миллиарда долларов.
Согласно документам, представленным регулирующим органам США, Berkshire Hathaway приобрела более 60 миллионов американских депозитарных акций (АДР) у TSMC за три месяца до конца сентября этого года.
Логотип Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) в штаб-квартире в Синьчжу, Тайвань, 31 августа 2018 г. (Tyrone Siu/Reuters)
Тайваньская Foxconn отказывается от Tsinghua Unigroup
16 декабря тайваньская Foxconn Group сообщила, что её дочерняя компания Foxconn Industrial Internet продаст все свои акции китайской Tsinghua Unigroup инвестиционному центру Yantai Haixiu IC.
Через пять месяцев после её приобретения Foxconn решила продать все свои акции Tsinghua Unigroup, крупнейшего производителя чипов в Китае.
В отдельном заявлении Foxconn говорится, что компания решила избежать неопределённости, поскольку инвестиции ещё не завершены.
14 июля Foxconn Industrial Internet косвенно приобрела почти 10% акций Tsinghua Unigroup. Однако попытка инвестировать в китайское государственное предприятие вызвала критику со стороны тайваньского правительства.
Tsinghua Unigroup — важнейшая компания по производству полупроводников в Китае. По данным Министерства торговли США от 15 декабря, одна из её крупных инвестиций, китайский производитель микросхем памяти Yangtze Memory Technologies (YMTC), вошла в число 35 китайских компаний, добавленных в список организаций США.
Чипы от Tsinghua Unigroup представлены на Всемирной конференции по полупроводникам 2020 года в Нанкине, провинция Цзянсу на востоке Китая, 26 августа 2020 года. (STR/AFP via Getty Images)
Считается, что недавнее добавление крупных китайских производителей чипов в чёрный список торговли расширило санкции США против китайской индустрии чипов.
7 октября Министерство торговли США обнародовало масштабные новые меры экспортного контроля, направленные на то, чтобы затормозить военную модернизацию Китая.
Среди новых экспортных правил есть мера, которая отрезает Китай от передового оборудования для производства микросхем и некоторых передовых полупроводниковых микросхем, изготовленных по американским технологиям, независимо от того, были ли эти микросхемы произведены в Соединённых Штатах.
В конце 2020 года Tsinghua Unigroup столкнулась с долговым кризисом. В июле прошлого года компания сообщила, что один из её кредиторов обратился в суд с иском о возбуждении дела о банкротстве и реорганизации в связи с неспособностью группы погасить долги и её вопиющей неплатёжеспособностью.
Доли в Tencent и Alibaba проданы
Доли в двух других китайских технологических гигантах — Alibaba и Tencent — также были сильно распроданы в этом году.
Цены на акции Tencent и Alibaba продолжали стремительно падать на фоне жёстких регулятивных мер Пекина в отношении китайских технологических компаний, вызванных выходом гиганта Didi на Нью-Йоркскую фондовую биржу (NYSE) в июле прошлого года.
16 декабря Гонконгская фондовая биржа (HKEX) сообщила, что крупнейший акционер Tencent, южноафриканская медиагруппа Naspers, 13 декабря в очередной раз сократила свои активы в размере 993 000 акций Tencent.
Сотрудник у стенда Tencent на выставке во время Китайской интернет-конференции в Пекине, Китай, 13 июля 2021 г. (Tingshu Wang/ Reuters)
Naspers, южноафриканская интернет и медиа-группа, приобрела 45,6% акций Tencent в 2001 году. 27 июня этого года Naspers объявила о плане сокращения своих активов в Tencent на неопределённый срок, что вызвало панику на рынке.
Цена акций Tencent на HKEX упала почти на 60 процентов по сравнению с максимумом февраля 2021 года.
10 августа японская группа Softbank объявила, что совет директоров компании одобрил значительное сокращение доли в Alibaba до конца сентября этого года.
Компания продала 242 млн американских депозитарных расписок (АДР) Alibaba, сократив свою долю в компании с 23,7% до 14,6%.
SoftBank Group инвестировала 20 миллионов долларов в Alibaba в 2000 году, что долгое время считалось одним из самых успешных инвестиционных решений, когда-либо принятых компанией. Ставка стоила 60 миллиардов долларов, когда Alibaba стала публичной в 2014 году.
Трейдеры работают в зале Нью-Йоркской фондовой биржи, пока определяется цена первоначального ценового предложения (IPO) Alibaba Group, Нью-Йорк, 19 сентября 2014 года. (Andrew Burton/Getty Images)
Однако в четвёртом квартале 2021 года SoftBank начал продавать небольшой пакет акций Alibaba. А значительное сокращение в этом году значительно снизило зависимость компании от китайских инвестиций.
Рыночная стоимость Alibaba упала на две трети по сравнению с максимумом октября 2020 года.
В последние годы перспективы китайских технологических компаний ухудшились. Аналитики Уолл-стрит считают, что такие инвесторы, как Berkshire Hathaway, Naspers и Softbank, «хотят реализовать часть своей огромной прибыли на китайских акциях до того, как они потенциально исчезнут», согласно Business Insider.
Энн Чжан — журналист The Epoch Times, специализирующийся на темах, связанных с Китаем. Она начала писать для китайского издания в 2014 году.
Шон Ценг — тайваньский писатель. Он фокусируется на новостях Китая.
__________
Чтобы оперативно и удобно получать все наши публикации, подпишитесь на канал Epoch Times Russia в Telegram
